Nvidia cannibalise la croissance d#39autres sociétés des « Superb Seven », selon deux investisseurs chevronnés.
Les revenus du fabricant de puces ont bondi de 126 % pour atteindre près de 61 milliards de bucks au cours de l#39exercice clos le 28 janvier, augmentant ainsi son bénéfice web de près de 600 % pour atteindre approximativement 30 milliards de dollars, a-t-il révélé cette semaine.
Cela comprenait une croissance des revenus d#39une année sur l#39autre de 265 % et une croissance du bénéfice net de 769 % au quatrième trimestre.
Des investisseurs enthousiastes ont fait grimper le cours de l#39action Nvidia d#39environ 400 bucks fin octobre à près de 800 bucks, ajoutant approximativement 1 000 milliards de dollars à sa capitalisation boursière en seulement quatre mois. Le spécialiste des semi-conducteurs vaut désormais plus qu#39Amazon et Alphabet, et les seules entreprises américaines qui valent moreover sont Apple et Microsoft.
Cependant, les deux derniers rapports sur les résultats de Nvidia montrent que l#39année dernière, près d#39un cinquième de son chiffre d#39affaires, soit environ 12 milliards de pounds, provenait d#39un seul client, tandis que son deuxième shopper représentait 10 %, soit approximativement 3,9 milliards de pounds, au cours des neuf mois écoulés. Octobre.
Ces customers sont probablement Microsoft et Meta compte tenu de leurs investissements massifs dans l’intelligence artificielle et le métaverse.
Ainsi, il semble que la croissance astronomique de Nvidia se fasse littéralement aux dépens de ses rivaux Major Tech.
« Juste un rappel amical que la majeure partie de l#39OCF de $ NVDA, chéri de Mag 7, est en fait des dépenses d#39investissement provenant d#39autres chéris de Magazine 7 », a déclaré Jim Chanos dans un posting X jeudi, faisant référence aux flux de trésorerie d#39exploitation et aux dépenses en capital.
La manne de dépenses représente « des revenus/bénéfices immédiats pour $NVDA, mais des coûts capitalisés pour leurs clientele Major Tech », a poursuivi Chanos.
« Qui vient de prolonger la durée de vie amortissable de ses équipements de centre de données (comme les puces $NVDA). »
Le célèbre vendeur à découvert – qui a contribué à la chute d#39Enron, Tyco et WorldCom – soulignait que Nvidia récoltait des liquidités qu#39il pouvait utiliser pour gérer et développer son activité, réaliser des acquisitions ou financer des retours sur les actionnaires. Pendant ce temps, ses customers Massive Tech dépensent une fortune en puces qui perdront progressivement de la valeur avec le temps.
#39Cannibalisme#39
Larry McDonald, ancien commerçant et fondateur de « The Bear Traps Report », a fait écho au stage de vue de Chanos dans son propre concept X.
« Mag 7 Cannibalisme, ça continue… jusqu#39à ce que la musique s#39arrête, tic tac », a-t-il déclaré.
Bien entendu, les clientele de Nvidia se bousculent pour acheter ses puces automobile ils en ont besoin pour alimenter des produits et des services qui, selon eux, généreront d#39énormes revenue à terme.
Mais il est probable que Microsoft et Meta ne veuillent pas autant de puces à l#39avenir, ou décident de dépenser trop et de réduire leurs dépenses. Ils pourraient également fabriquer leurs propres puces ou en acheter des moins chères auprès d#39un autre fournisseur, ce qui bloquerait le prepare de sauce de Nvidia.
Chanos a déclaré dans un autre write-up X qu#39il n#39occupait « aucun poste » chez Nvidia.
Son entreprise, qu#39il a fermée l#39année dernière, disposait fin septembre d#39choices de vente baissières sur près de deux douzaines de sociétés, dont Nvidia et Tesla.
