P 500 a clôturé l'année 2023 avec un gain de plus de 24 % et le Dow Jones a terminé près d'un niveau record, alors que la diminution de l'inflation, la résilience de l'économie et la perspective d'une baisse des taux d'intérêt ont soutenu les investisseurs, en particulier au cours de la dernière année. deux mois de l'année.
Les actions ont clôturé vendredi avec des pertes modestes.
Le SP 500 a glissé de 13,52 points, ou 0,3%, à 4 769,83. L’indice de référence a tout de même enregistré une rare neuvième semaine consécutive de gains et n’est qu’à 0,6 % de son plus haut historique établi en janvier 2022.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 20,56 points, ou 0,1%, à 37 689,54 après avoir établi un record jeudi.
Le Nasdaq a glissé de 83,78 points, ou 0,6%, à 15 011,35, mais ce n'est qu'une tache sur un gain annuel de plus de 43%, sa meilleure performance depuis 2020.
Pendant la majeure partie de l'année, les gains sur le marché au sens large ont été largement tirés par sept actions : Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms et Tesla. Surnommés les Magnificent 7, ils ont représenté environ les deux tiers des gains du SP 500 cette année, selon les indices SP Dow Jones. Nvidia est en tête du groupe avec un gain d'environ 239%, porté par la folie autour de l'intelligence artificielle.
Une forte reprise en novembre et décembre a marqué un changement psychologique majeur pour les investisseurs, a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef chez LPL Financial, car elle est allée au-delà des grandes entreprises technologiques. L'indice Russell 2000 des petites entreprises a bondi de plus de 20 % sur les deux mois et a terminé 2023 avec un gain de 15,1 % après une baisse de 21,6 % en 2022.
« C'est une large participation au marché qui a renforcé et confirmé les gains des actions de petites sociétés qui étaient particulièrement importants », a déclaré Krosby.
Les investisseurs aux États-Unis ont commencé cette année en subissant les conséquences de fortes pertes tant sur les actions que sur les obligations en 2022. Ils s’attendaient à un nouveau ralentissement de l’inflation à mesure que la Réserve fédérale pousserait les taux d’intérêt à la hausse. Le compromis serait une économie plus faible et éventuellement une récession. Mais même si l’inflation est revenue à environ 3 %, l’économie a progressé grâce à de solides dépenses de consommation et à un marché du travail sain.
Le marché boursier parie désormais que la Fed peut réaliser un « atterrissage en douceur », où l’économie ralentirait juste assez pour étouffer une inflation élevée, mais pas au point de sombrer dans une récession. En conséquence, les investisseurs s’attendent désormais à ce que la Fed commence à réduire ses taux dès mars.
La Fed a annoncé une baisse de trois quarts de point de son taux d'intérêt de référence l'année prochaine. Ce taux se situe actuellement entre 5,25 % et 5,50 %, son plus haut niveau depuis deux décennies.
Des taux d'intérêt plus bas pourraient alimenter davantage la dynamique du marché dans son ensemble en 2024. Wall Street prévoit une croissance plus forte des bénéfices des entreprises l'année prochaine après une année 2023 largement terne, au cours de laquelle les entreprises ont été aux prises avec des coûts de production et de main-d'œuvre plus élevés et une modification des dépenses de consommation.
Les investisseurs sur le marché obligataire semblaient se diriger vers une troisième année consécutive de pertes jusqu’à ce que la situation s’améliore à partir de fin octobre. L’enthousiasme suscité par d’éventuelles réductions des taux d’intérêt a fait monter en flèche les prix des obligations et faire chuter les rendements. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui a atteint 5% en octobre, s'est établi à 3,88% vendredi, contre 3,85% jeudi.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui suit de plus près les attentes de la Fed, est tombé à 4,25% contre 4,28% jeudi soir. Il a également dépassé les 5 % en octobre.
De nombreux marchés mondiaux ont également enregistré de solides gains cette année. Les indices français et allemands ont progressé à deux chiffres, tandis que ceux de la Grande-Bretagne ont grimpé d'un peu moins de 4 %.
L'indice Nikkei 225 de Tokyo a gagné 27 % en 2023, sa meilleure année depuis une décennie alors que la banque centrale japonaise s'apprêtait à mettre fin à sa politique monétaire ultra-laxiste de longue date après que l'inflation ait finalement dépassé son objectif d'environ 2 %.
L'indice composite de Shanghai a perdu environ 3 % cette année et l'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de près de 14 %. La faiblesse du secteur immobilier et de la demande mondiale pour les exportations chinoises, ainsi que les niveaux d'endettement élevés et la confiance chancelante des consommateurs ont pesé sur l'économie du pays et sur le marché boursier.
Les prix du pétrole brut aux États-Unis et dans le monde étaient relativement stables vendredi. Le prix du pétrole a chuté de plus de 10 % cette année, défiant les prévisions de certains experts selon lesquelles il pourrait dépasser les 100 dollars le baril.
Malgré les réductions de production de l’OPEP, une guerre impliquant la Russie, exportateur d’énergie, et une autre au Moyen-Orient, le brut de référence américain a chuté de près de 11 % en 2023 et de 21 % au cours des trois derniers mois de l’année.
L'augmentation de la production aux États-Unis, désormais premier producteur mondial de pétrole, ainsi qu'au Canada, au Brésil et en Guyane, ont compensé la baisse de la production de l'OPEP. Tous les membres de l'OPEP n'ont pas participé aux réductions et certains pays comme l'Iran et le Venezuela pompent davantage de pétrole, selon les analystes du secteur de l'énergie.
