La hausse vertigineuse des rendements du Trésor depuis 2022 a donné un élan majeur à la tokenisation des actifs du monde réel. Alors que les obligations américaines paient récemment 5%, les sociétés d’investissement comme Franklin Templeton ont émis davantage de titres d’État sur la blockchain. analyste chez Fundstrat, soulignant que les rendements de la finance décentralisée étaient auparavant beaucoup additionally élevés que ceux des obligations américaines. « Mais évidemment, au cours de la dernière année et demie, les taux ont augmenté et vous obtenez 5% sans risque sur les bons du Trésor américain. La demande a donc augmenté. » Et il ne s’agit pas seulement des bons du Trésor. Il existe une dynamique croissante autour du regroupement de matières premières, de devises et de fonds d’investissement dans des jetons et de leur ajout à la blockchain. À l’heure actuelle, la valeur totale des actifs réels en chaîne s’élève à 118,6 milliards de bucks, selon Fundstrat. Mais les gurus estiment que ce chiffre devrait exploser. Le Boston Consulting Team a proposé ce qu’il a qualifié de prévision « très conservatrice » de 16 000 milliards de pounds d’ici 2030, avec un scénario haussier qui l’évalue à 68 000 milliards de pounds. C’est encore loin de la valeur marchande totale des actifs du monde réel, que Fundstrat estime à plus de 992 000 milliards de dollars. Mais les grandes banques se lancent également. En octobre, JPMorgan a lancé son réseau de garanties tokenisées – un système qui permet à BlackRock de tokeniser l’un de ses fonds du marché monétaire et de le transférer à Barclays dans le cadre d’une transaction sur produits dérivés. Et le réseau bancaire mondial SWIFT construit également un système de transactions financières basé sur la blockchain avec la société technologique Chainlink.
Avantages de la tokenisation
Certes, la tokenisation n’est pas nouvelle. Les ETF et les REIT sont des exemples antérieurs de regroupement d’actifs dans un deal – ou un jeton. Mais la tokenisation des actifs du monde réel sur la blockchain est une tendance in addition récente qui prend de l’ampleur. C’est parce que les investisseurs y voient de nombreux avantages. D’une part, cela aide les actifs à devenir beaucoup furthermore liquides. Lorsqu’un actif est symbolisé, cela permet un fractionnement – en divisant ce jeton en morceaux in addition petits – ce qui améliore l’abordabilité. De as well as, un jeton sur la blockchain peut être négocié 24 heures sur 24 au lieu des sept heures et demie sur une bourse typique. Les transactions blockchain ont également des vitesses de transaction additionally rapides. « Il est de moreover en in addition possible que les blockchains puissent devenir l’infrastructure again-finish pour presque toutes les courses d’actifs », a écrit Couture dans une récente note de Fundstrat.
Road blocks à la tokenisation
Selon Lee Bratcher, président du Texas Blockchain Council, l’une des raisons pour lesquelles la tendance à la tokenisation n’a pas encore progressé est que le marché est très fragmenté. Par exemple, les titres d’État tokenisés sont disponibles sur diverses plateformes au lieu d’une bourse centralisée. « Ce dont nous avons vraiment besoin pour que la tokenisation des actifs du monde réel décolle, c’est qu’une entité disposant des licences requises devienne réellement une bourse nationale de valeurs comme le CME pour les matières premières ou le Nasdaq pour les steps », a-t-il déclaré. Bratcher a déclaré qu’il n’était pas au courant d’efforts pour y parvenir, mais il envisage la development d’un échange national d’ici trois ans. Chaque fois que cela se produira, cela pourrait marquer la prochaine étape dans l’évolution de la finance. « C’est un énorme changement de paradigme dans la façon dont le financement est facilité », a déclaré Couture de Fundstrat. « Au début, il y avait de l’analogique, beaucoup de papier. Ensuite, nous sommes passés à l’ère numérique avec des ordinateurs, Excel et des registres numériques. Je pense que c’est probablement la prochaine étape où tout sera sur des rails de blockchain transparents. »
