Chapô Navan, la plateforme de gestion des voyages et des dépenses, a effectué son introduction en bourse sur le Nasdaq en levant 923 millions de dollars à une valorisation de 6,2 milliards de dollars. Cela marque un retour réussi pour l’entreprise après plusieurs années de turbulences et représente l’une des plus importantes augmentations d’IPO cette année.
Introduction en Bourse réussie malgré un contexte difficile
Jeudi dernier, Navan a réalisé son entrée sur le Nasdaq avec un prix d’action initial fixé à 25 dollars. Cette IPO a permis à l’entreprise de lever un total de 923 millions de dollars, atteignant ainsi une valorisation de 6,2 milliards de dollars. Ce lancement se distingue dans le cadre du shutdown gouvernemental qui a conduit bon nombre d’autres entreprises à reporter leurs projets d’introduction en bourse.
Les raisons derrière cet IPO
Navan bénéficie d’une nouvelle exception relative aux IPO accordée par la Securities and Exchange Commission (SEC). Cette mesure stipule que les nouveaux listings entrent automatiquement en vigueur sans examen préalable par la SEC vingt jours après la fixation du prix d’IPO. Cependant, les marchés ont ouvert sous le prix initial avec une action limitée à 22 dollars le jour même et fermant finalement à 20 dollars.
Historique et défis précédents
Anciennement connue sous le nom de TripActions, Navan avait accumulé une solide réputation avant la pandémie qui a fait chuter ses revenus à presque zéro au début de 2020. L’entreprise avait atteint près de 100 millions d’euros avant Covid-19 mais a rapidement dû faire face aux effets néfastes du virus sur le secteur des voyages.
Ariel Cohen et Ilan Twig ont cofondé l’entreprise en 2015, là où ils avaient précédemment créé ensemble StreamOnceMalgré leurs efforts pour relancer l’activité et poursuivre leur processus vers une IPO prévue initialement pour cette année-là, plusieurs retards ont eu lieu.
Réactions post-IPO
Dovi Frances, partenaire fondateur chez Group 11 qui a soutenu financièrement Navan dès sa création, se réjouit : « Je suis vraiment heureux de rendre du capital aux investisseurs ». Les bons résultats promis par cette introduction marquent également un triomphe personnel pour Frances puisqu’il dit que cet investissement pourra revenir trois fois plus que les fonds initiaux engagés dans Navan.
Valeur des actions des principaux investisseurs
Après la clôture du marché jeudi avec un prix action estimé à 20 $, voici quelques détails concernant les participations majeures :
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Lightspeed Venture Partners détient près de 50 millions d’actions (environ 20% du total), valant environ 1 milliard.
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Zeev Ventures, avec environ 37 millions d’actions (15%), voit sa participation évaluée autour de 747 millions.
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La firme Stanford basée Andreessen Horowitz possède environ 25 million actions (10%) dont la valeur actuelle est estimée à près 508 millions*.
Les cofondateurs Ariel Cohen et Ilan Twig maintiennent également des participations significatives respectivement évaluées autour *185 millions et 255 millions* après vente partielle lors du processus.
À ce stade, bien que Navan ait franchi certaines étapes critiques grâce à ce soutien renouvelé via son introduction en bourse, il apparaît crucial qu’elle continue à établir sa rentabilité pour maintenir ou accroître encore sa valeur sur le marché dans les mois suivants.
