Alors que certaines équipes de l'ancienne Première République sont en train de migrer leurs clients et leurs actifs vers les systèmes internes de JPMorgan, d'autres s'en vont.
Les derniers départs ont été rendus publics vendredi avec l'annonce du départ de trois équipes distinctes, gérant 10 milliards de dollars au total, de JPMorgan pour rejoindre Citizens Financial Group et Cresset. Les groupes, tous basés à San Francisco, sont composés pour la plupart d'anciens employés de First Republic, une banque aujourd'hui disparue que JPMorgan a rachetée au printemps dernier suite à une mise sous séquestre par le gouvernement pour 10,6 milliards de dollars.
Ces annonces interviennent après que Merrill, de Bank of America, a déclaré plus tôt dans la journée avoir recruté un groupe d'anciens conseillers de la Première République qui géraient environ 3,5 milliards de dollars en Floride.
Parmi les trois autres équipes qui ont confirmé publiquement leur départ vendredi, deux rejoindront Cresset, une société basée à Chicago spécialisée dans le travail avec des familles et des clients très fortunés. La troisième équipe se dirige vers Citizens, basé à Providence, dans le Rhode Island, qui poursuit ses objectifs de gestion de patrimoine en partie en embauchant d'anciens conseillers de la Première République chez JPMorgan.
Erik Ralston, aujourd'hui directeur général de Cresset et principal conseiller en patrimoine d'un des groupes sortants, a déclaré qu'il était évident que lui et ses collègues devraient éventuellement décider s'ils voulaient transférer leur cabinet chez JPMorgan. Entre-temps, a-t-il déclaré, il avait répondu à plus de deux douzaines d'appels d'entreprises souhaitant devenir son nouveau foyer pour lui et les quatre autres membres de son équipe.
Ralston a déclaré qu'il savait qu'il voulait travailler avec des clients fortunés par le biais de ce que l'on appelle dans le secteur des family offices.
Ces types de pratiques consistent généralement en des groupes consultatifs fournissant des services à un petit nombre de familles très fortunées ou à une seule famille.
Ralston a déclaré qu'il pensait que le terme « family office » était trop utilisé de nos jours et commençait à perdre son sens. L’un des aspects les plus attrayants de Cresset, dit-il, est la façon dont il s’en tient à une définition stricte.
« Un family office est un conseiller en investissement indépendant fondé par le client », a déclaré Ralston. « Elle ne peut être fondée ni par le conseiller, ni par la banque. »
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Ralston a remercié Cresset pour avoir développé peut-être la seule pratique du secteur capable de prendre en charge des milliers de family offices.
La société, qui gère plus de 45 milliards de dollars, offre des services allant de la planification successorale et fiscale à la banque privée et à l'accès à des marchés alternatifs.
« Cela nécessite beaucoup de connaissances institutionnelles et c'est un progrès majeur », a déclaré Ralston. « Il faut une gestion professionnelle et une plateforme pour faire tout cela.
Mon opinion est donc assez claire : je vote avec mes pieds. »
Ralston, qui a 16 ans d'expérience dans l'industrie et a travaillé chez First Republic de 2015 à 2023, dirige son équipe avec Chris Chase, qui a 23 ans d'expérience dans l'industrie et a travaillé chez First Republic pendant la même période. Ils faisaient partie des plus de 200 anciens conseillers de la Première République qui se sont soudainement retrouvés employés de JPMorgan après que la mégabanque a racheté leur ancien employeur en mai de l'année dernière.
Ralston a déclaré qu'il n'avait jamais vraiment appris à quoi cela ressemblerait de travailler chez JPMorgan, car ses clients et ses activités n'avaient pas encore été transférés vers les systèmes internes de la banque. Les recruteurs du secteur prédisent cependant que cette situation ne sera probablement pas confortable pour les anciens employés de la Première République.
Jeff Nash, PDG et co-fondateur de la société de recrutement Bridgemark Strategies, a déclaré que de nombreux anciens conseillers de la Première République ont commencé leur carrière dans des agences de câblage et choisissent probablement de passer à une institution plus petite en raison de la promesse de jouir d'une plus grande indépendance.
« First Republic n'était pas vraiment une banque dotée d'une branche de gestion de patrimoine », a déclaré Nash. « Tout dépendait du conseiller. On entendait des conseillers parler à d'autres conseillers et dire que cela ne ressemblait à aucun endroit où ils avaient jamais travaillé. »
Comme l'équipe de Ralston, l'autre groupe rejoignant Cresset et celui des Citizens viennent de San Francisco. Ralston a déclaré que cet emplacement place ses conseillers dans une bonne position pour gérer la richesse accumulée par les familles et les clients individuels qui ont fait fortune dans la Silicon Valley.
L'autre équipe qui rejoint Cresset est composée de neuf conseillers dirigés par Dagny Maidman, un vétéran de l'industrie depuis 17 ans également chez First Republic de 2015 à 2023.
Cette équipe, combinée à celle de Ralston et Chase, a géré environ 5 milliards de dollars pour 160 ménages.
L'équipe qui rejoint Citizens est un cabinet de 12 membres qui gère également 5 milliards de dollars d'actifs pour des clients très fortunés. Il est dirigé par trois anciens employés de la Première République : Rick Gordon, directeur général principal avec 16 ans d'expérience dans l'industrie ; Hugh Beecher, directeur général principal avec 24 ans d'expérience ; et Andrew Curto, directeur général avec 11 ans d'expérience.
Cette décision intervient après que Citizens a annoncé la semaine dernière avoir embauché le vétéran du secteur Paul Casey de Morgan Stanley pour superviser ses activités de gestion de patrimoine. L'équipe de Gordon, Beecher et Curto relèvera de la division de gestion de fortune privée des citoyens, supervisée par Tom Metzger, lui-même ancien employé de la Première République.
« La plateforme Citizens est conçue pour les gestionnaires de patrimoine de haut calibre comme Rick, Hugh et Drew qui se consacrent à répondre aux besoins complexes de leurs clients », a déclaré Metzger, vice-président senior de Citizens Private Wealth Management, dans un communiqué.
