Le Nasdaq 100 atteint un niveau record de rebond alimenté par la technologie  : les marchés se replient

Un rallye dans certaines des plus grandes entreprises technologiques du monde a alimenté un rebond des actions, les traders pesant également les dernières données économiques et le discours de la Fed pour obtenir des indices sur les prochaines étapes de la banque centrale américaine.

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Après une baisse consécutive, le S&P 500 a augmenté alors que la volatilité du marché obligataire s’est atténuée. Le Nasdaq 100 a clôturé à un niveau record alors qu’Apple Inc.

a grimpé grâce à une mise à niveau des analystes et que les perspectives de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ont redonné aux fabricants de puces l’espoir d’une reprise technologique mondiale en 2024.

Les négociants en actions n’ont pas été perturbés par les données soulignant la solidité du marché du travail à un moment où les responsables de la Fed recherchent des signes de ralentissement alors qu’ils envisagent de réduire les taux.

Le président de la Fed Bank d’Atlanta, Raphael Bostic, a exhorté les décideurs politiques à procéder avec prudence étant donné les impacts potentiels d’événements imprévisibles, depuis les élections jusqu’aux conflits mondiaux. Son homologue de Philadelphie, Patrick Harker, a déclaré qu’il s’attend à ce que l’inflation continue de refluer vers l’objectif.

« Etant donné la force sous-jacente de l’économie américaine, il est difficile d’être trop baissier à ce stade », a déclaré Chris Zaccarelli d’Independent Advisor Alliance.

« Le pessimisme et le doute omniprésents à l’égard du marché boursier et de l’économie sont un signal à contre-courant et l’une des meilleures raisons de faire pression contre la foule. Une fois le dernier sceptique converti, le marché sera à nouveau vulnérable à un choc important, mais nous n’en sommes pas encore là.»

Le S&P 500 a clôturé autour de 4 780 points, tandis que le Nasdaq 100 a gagné 1,5%.

L’indice des fabricants de puces a gagné près de 3,5%. Les rendements du Trésor à deux ans sont restés autour de 4,35%. Le pétrole a dépassé les 74 dollars le baril.

Bitcoin est tombé en dessous de 41 000. »

Le rebond des actions suggère que les choses sont plus calmes, mais cela ne veut pas dire que les conditions resteront ainsi, selon Fawad Razaqzada de City Index et Forex.com.

Il a cité une perception croissante selon laquelle les grandes banques centrales pourraient ne pas baisser les taux autant ou aussi vite que le marché le pensait.

L’histoire continue

« Il y a clairement un désir désespéré de s’accrocher à l’optimisme qui a permis une si bonne fin d’année, mais contrairement à cette période, les données ne jouent pas vraiment le jeu », a déclaré Craig Erlam d’Oanda. « Les sorties que nous avons vues jusqu’à présent ce mois-ci ont été bonnes et, dans l’ensemble, parfaitement conformes aux attentes des gens à l’approche de 2024.

Mais est-ce suffisant ? »

Après avoir connu sa meilleure séquence de victoires depuis deux décennies, le S&P 500 s’est heurté à un obstacle en 2024, son record de clôture de tous les temps établi il y a deux ans restant insaisissable. Mais un indicateur technique qui mesure la dynamique d’achat ou de vente d’actions signale que les haussiers continuent d’intervenir pour acquérir des actions.

La ligne de tendance DVAN de l’indice – une analyse de divergence exclusive qui mesure la pression à l’achat ou à la vente – est sur une séquence d’achat depuis que le S&P 500 a atteint son plus bas niveau fin octobre, les investisseurs continuant d’acquérir des actions au cours de plusieurs séances de négociation avant la cloche de clôture du mois d’octobre.

la semaine dernière.

Pour Dan Wantrobski de Janney Montgomery Scott, même si les marchés se sont stabilisés après la récente faiblesse, un « chemin cahoteux » est toujours attendu.

« De nombreux facteurs internes et techniques contradictoires du marché apparaissent actuellement sur les graphiques, ce qui devrait entraîner une trajectoire de progression instable et limitée à court terme », a noté Wantrobski.

Après avoir été pris au dépourvu au début de l’année dernière, les gestionnaires de fonds se sont tournés vers les valeurs technologiques, à tel point que cela suscite des avertissements selon lesquels le Nasdaq 100 semble de plus en plus vulnérable aux replis des investisseurs.

Les hedge funds détiennent le niveau le plus élevé de contrats à terme nets longs sur le Nasdaq 100 depuis près de sept ans, selon l’analyse pondérée par Société Générale des données sur les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 et les contrats e-mini fournies par la Commodities Futures Trading Commission. Dans le même temps, une enquête mondiale menée ce mois-ci auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America Corp.

a montré que les transactions les plus fréquentées sont les positions longues sur les actions des « Magnificent Seven » et d’autres actions de croissance liées à la technologie, afin de tirer parti de la perspective d’un assouplissement de la Fed.

Matt Maley de Miller Tabak + Co. affirme que les nouvelles provenant de l’industrie des puces sont « définitivement optimistes » et que « si elles peuvent provoquer un mouvement significatif et durable au-dessus des sommets de la fin 2023, ce sera quelque chose qui devrait pousser le marché ».

le marché boursier est en hausse à l’avenir.

Points forts de l’entreprise :

  • Les résultats préliminaires de Humana Inc. ont manqué les estimations sur les coûts plus élevés que prévu des soins des membres et l’assureur axé sur Medicare prévoit une croissance anémique des inscriptions pour cette année.
  • Boeing Co. a remporté une commande de 150 jets Max auprès de la nouvelle compagnie aérienne indienne, une rare bonne nouvelle pour l’avionneur américain depuis qu’un morceau de fuselage a explosé sur un vol d’Alaska Airlines il y a près de deux semaines.
  • Nelson Peltz a déclaré que Walt Disney Co.

    était incapable de guérir les « blessures qu’il s’est infligées » sous sa direction actuelle et devrait viser des « marges similaires à celles de Netflix », quelques jours après que le géant du divertissement a repoussé la candidature de l’activiste pour un siège à son conseil d’administration.

  • Bayer AG s’oppose au démantèlement du conglomérat, rejetant les appels des investisseurs frustrés par la lutte continue de l’entreprise pour se remettre de son achat coûteux de Monsanto, selon des sources proches du dossier.
  • Les objectifs de croissance de Birkenstock Holding Plc n’ont pas réussi à satisfaire les commerçants qui espéraient davantage du fabricant allemand de sandales.
  • KeyCorp a annoncé un bénéfice au quatrième trimestre inférieur aux estimations des analystes et prédit une baisse des revenus nets d’intérêts cette année.
  • Goodyear Tire & Rubber Co. a nommé Mark Stewart, cadre de Stellantis NV, au poste de PDG à la suite d’une campagne de pression menée par l’activiste actionnaire Elliott Investment Management.
  • Discover Financial Services a enregistré une baisse de 62% de son bénéfice au quatrième trimestre, la société continuant de faire face aux conséquences des manquements en matière de conformité et de gestion des risques qui ont conduit à la démission de son PDG l’année dernière.

Événements clés cette semaine :

  • Ventes au détail au Canada, vendredi
  • Japon IPC, indice tertiaire, vendredi
  • Ventes de maisons existantes aux États-Unis, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi
  • La présidente de la BCE, Christine Lagarde, et la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, s’expriment vendredi à Davos.
  • La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, s’exprime vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :

Actions

  • Le S&P 500 a augmenté de 0,9% à 16 heures, heure de New York
  • Le Nasdaq 100 a augmenté de 1,5%
  • Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,5%
  • L’indice MSCI Monde a augmenté de 0,7%

Devises

  • L’euro a chuté de 0,1% à 1,0869 $
  • La livre sterling a augmenté de 0,2% à 1,2699 $
  • Le yen japonais a peu varié à 148,19 pour un dollar.

Crypto-monnaies

  • Bitcoin a chuté de 4,2% à 40 850,5 $
  • L’éther a chuté de 3,1% à 2 446,11 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de quatre points de base à 4,14%
  • Le rendement allemand à 10 ans a progressé de trois points de base à 2,35%
  • Le rendement britannique à 10 ans a baissé de six points de base à 3,93%

Matières premières

  • Avec l’aide de Jessica Menton, Isabelle Lee, Jeran Wittenstein et Elena Popina
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    • Le Nasdaq 100 atteint un niveau record alimenté par la technologie
    • Les marchés se replient malgré des données économiques solides
    • Les traders surveillent les discours de la Fed pour des indices sur les prochaines actions