Xavier Boyer
(ARM) est déjà sursouscrite 10 fois et les banquiers prévoient de cesser de prendre des commandes d’ici mardi après-midi, selon des personnes proches du dossier.
Arm, contrôlé par SoftBank Group Corp. (9984.T) (SFTBY), clôturera son carnet de commandes un jour plus tôt mardi, mais prévoit toujours de fixer le prix de ses actions mercredi, ont indiqué les sources, demandant à ne pas être identifiées car le l’affaire est privée. Il n’est pas rare que des livres soient clôturés prématurément lors d’une introduction en bourse, ce qui indique souvent une forte demande.
L’offre pourrait être jusqu’à 15 fois sursouscrite d’ici mercredi, ont ajouté les sources. Rien n’est finalisé et les ordres d’introduction en bourse pourraient toujours changer. Le Financial Times avait précédemment annoncé que le carnet de commandes d’Arm serait fermé plus tôt.
Un représentant d’Arm a refusé de commenter.
Arm a déposé son introduction en bourse à un prix compris entre 47 et 51 dollars par action, ce qui pourrait valoriser l’entreprise à 54,5 milliards de dollars dans le haut de la fourchette.
Les actions de SoftBank ont augmenté de 3,8 % au cours des échanges matinaux à Tokyo, se dirigeant vers leur troisième journée consécutive de gains. Le titre est en hausse d’environ 20% depuis le début de l’année.
Arm – qui est un élément clé de la chaîne d’approvisionnement des puces, concevant des semi-conducteurs présents dans la plupart des smartphones dans le monde – avait précédemment cherché à être valorisé entre 60 et 70 milliards de dollars lors de son introduction en bourse. SoftBank a acheté la participation du Vision Fund dans Arm pour une valorisation de plus de 64 milliards de dollars. Après l’introduction en bourse, SoftBank contrôlera environ 90 % des actions d’Arm, laissant un flottement limité sur le marché.
L’histoire continue
Un début réussi d’Arm constituerait une aubaine pour le fondateur de SoftBank, Masayoshi Son, dont le Vision Fund a perdu un montant record de 30 milliards de dollars l’année dernière. La cotation pourrait également revitaliser le marché américain des introductions en bourse, avec la société de livraison de courses en ligne Instacart Inc. et le fournisseur de marketing et d’automatisation des données Klaviyo Inc. parmi ceux qui sont prêts à poursuivre leurs premières ventes d’actions.
