d’une séance relativement calme pour les obligations et d’aucune surprise majeure de la part des intervenants de la Réserve fédérale.
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Un rebond du groupe le plus influent du S&P 500 a propulsé l’indicateur à son plus haut niveau depuis sept semaines. L’indice de référence des actions américaines a dépassé la barre clé des 4 400 et la moyenne mobile sur 100 jours – considérées comme des évolutions haussières par de nombreux chartistes.
Le Nasdaq 100 a connu sa plus forte hausse depuis mai, Microsoft Corp. atteignant un record et Nvidia Corp. prolongeant son avance pour une huitième séance.
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« Les actions ont connu une reprise significative », a déclaré Adam Turnquist de LPL Financial. « Les conditions de survente, les bénéfices solides et un net repli des taux d’intérêt ont été les principaux facteurs déterminants. » Une cassure au-dessus de 4 400 « inverserait la tendance baissière actuelle du S&P 500 et cocherait la case pour un plus haut plus élevé, ce qui augmenterait la probabilité que les plus bas de correction aient été fixés le mois dernier ».
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Une séance plus calme sur le marché du Trésor a également contribué à faire grimper les actions vendredi. Les rendements à dix ans ont peu changé, après une hausse lors de la séance précédente déclenchée par une vente faible d’obligations à 30 ans et le ton « plus sévère » de Jerome Powell sur la politique.
Wall Street a continué de garder un œil sur les dernières remarques des responsables américains, le président de la Fed Bank d’Atlanta, Raphael Bostic, ayant déclaré que les décideurs politiques pouvaient ramener l’inflation à leur objectif sans avoir besoin de procéder à de nouvelles hausses.
Son homologue de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que la banque centrale pourrait devoir relever ses taux à nouveau si les progrès en matière d’inflation s’arrêtent alors que l’économie s’accélère.
L’histoire continue
Les données publiées vendredi ont montré que les attentes des consommateurs en matière d’inflation à long terme ont atteint leur plus haut niveau depuis 12 ans, tandis que les inquiétudes économiques ont pesé sur la confiance.
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Les traders devraient s’attendre à ce que la Fed souligne son engagement envers l’objectif d’inflation de 2 %, mais la hausse des attentes d’inflation à long terme indique que les consommateurs ne sont pas convaincus que la Fed peut remplir son mandat en matière d’inflation, selon Jeffrey Roach, économiste en chef de LPL Financial.
Les investisseurs ont atténué leurs réactions émotionnelles face aux données ces dernières semaines, avec une volatilité nettement moindre, et nous nous attendons à la même chose avec la possibilité d’une fermeture du gouvernement la semaine prochaine si un accord de dépenses n’est pas conclu », selon Mark Hackett, responsable de la recherche en investissement chez Dans tout le pays.
« Historiquement, les fermetures ont été de courte durée et leur impact économique ou limité sur le marché », a-t-il noté.
La prudence qui a dominé les marchés boursiers au cours des trois derniers mois s’est transformée en une « cupidité de fin d’année » face aux attentes d’une baisse des rendements obligataires américains, selon Michael Hartnett de Bank of America Corp.
Les actions mondiales ont enregistré des entrées de 8,8 milliards de dollars au cours de la semaine précédant le 8 novembre, selon la note citant les données mondiales de l’EPFR. Les liquidités restent néanmoins la classe d’actifs de choix, a déclaré Hartnett. Environ 77,7 milliards de dollars ont été investis dans les fonds du marché monétaire au cours de la semaine, ce qui leur permet d’enregistrer des entrées annuelles record de 1,4 billion de dollars.
« Nous constatons un potentiel de hausse pour les indices boursiers, soutenu par la croissance des bénéfices des entreprises de qualité », a déclaré Solita Marcelli d’UBS Global Wealth Management. « Nous pensons que 2024 devrait être une bonne année pour les investisseurs qui investissent leur argent dans des portefeuilles équilibrés, avec des perspectives de rendement positives pour les actions, les obligations et les investissements alternatifs. »
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Pendant ce temps, les investisseurs qui ont accumulé des positions longues sur le dollar dans l’espoir d’une Fed belliciste vendent rapidement l’une des transactions les plus fréquentées cette année, selon les stratèges de Bank of America, dont Ralf Preusser et Meghan Swiber.
« Les surpondérations du dollar américain sur les devises ont été considérablement réduites et le changement de sentiment a été le plus prononcé depuis le début de 2021 », ont-ils écrit.
Ailleurs, l’euro a légèrement augmenté après que la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré que le maintien du taux de dépôt à 4% devrait suffire à maîtriser l’inflation, mais les responsables envisageront d’augmenter à nouveau les coûts d’emprunt si nécessaire.
Bitcoin oscillait autour de 37 000 $ – le prix le plus élevé en 18 mois.
Le pétrole a progressé, mais a tout de même enregistré une troisième baisse hebdomadaire consécutive en raison des inquiétudes croissantes concernant la demande mondiale et de la réduction de la prime de risque liée à la guerre entre Israël et le Hamas.
Points forts de l’entreprise :
- T. Rowe Price Group Inc.
a déclaré que ses clients retireraient probablement plus de 26,3 milliards de dollars au quatrième trimestre, prolongeant ainsi une série de rachats par des investisseurs abandonnant les fonds communs de placement gérés activement au profit de produits moins chers ou de placements en espèces sur le marché monétaire.
- Trade Desk Inc. une plateforme de publicité numérique, a donné de faibles prévisions de revenus pour le trimestre en cours, envoyant un signal d’alarme sur la santé du marché publicitaire.
- Le producteur d’hydrogène Plug Power Inc. a annoncé des résultats pour le troisième trimestre pires que prévu et a émis un avertissement de continuité d’exploitation.
- Country Garden Holdings Co.
a enregistré sa plus forte baisse de ventes depuis au moins six ans, les inquiétudes des clients quant à sa capacité à mener à bien ses projets menaçant d’exacerber le manque de liquidités du promoteur chinois en défaut.
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
- Le S&P 500 a augmenté de 1,6% à 16 heures, heure de New York
- Le Nasdaq 100 a augmenté de 2,2%
- Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,2%
- L’indice MSCI Monde a augmenté de 0,6%
Devises
- L’euro a augmenté de 0,2% à 1,0685 $
- La livre sterling a peu changé à 1,2226. »
- Le yen japonais a chuté de 0,1% à 151,53 pour un dollar
2%
Crypto-monnaies
- Bitcoin a augmenté de 2% à 37 270,54 $
- L’éther a augmenté de 1,4% à 2 088,24 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu varié à 4,62%
- Le rendement allemand à 10 ans a progressé de sept points de base à 2,72%
- Le rendement britannique à 10 ans a progressé de six points de base à 4,34%
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 2% à 77,25 $ le baril
- L’or au comptant a chuté de 1,1% à 1 936,06 $ l’once
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