Jamie Dimon a dévoilé lundi une longue liste de préoccupations lors de la journée des investisseurs de JPMorgan, allant de l'inflation persistante aux largesses du gouvernement en passant par les affrontements à l'étranger et la crise croissante des liquidités.
« Je suis prudemment pessimiste », a déclaré Dimon, selon une transcription fournie par AlphaSense. Entre les conflits qui font rage en Ukraine et à Gaza et les tensions croissantes entre des pays comme les États-Unis, la Russie et la Chine, il a déploré la « circumstance géopolitique la plus compliquée » depuis la Seconde Guerre mondiale.
« Je regarde la predicament mondiale et je suis assez prudent », a déclaré le PDG de JPMorgan avant de faire écho à Warren Buffett : « J'aime avoir beaucoup de money supplémentaire en ce moment, pour vous dire la vérité. »
Dimon a mis en garde contre le fait de considérer l’inflation et les taux d’intérêt élevés comme des vents contraires temporaires. La croissance annualisée des prix a ralenti, passant d'un sommet de in addition de 9 % en 40 ans à moins de 4 % au cours des deux dernières années, mais reste toujours supérieure à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. La banque centrale a relevé ses taux de près de zéro à additionally de 5 % pour résoudre le problème, et n'a pas encore procédé à sa première réduction.
« Il est possible que l'inflation soit ancrée dans le système à 4% pour l'année prochaine, et personne ne peut rien y faire », a-t-il déclaré.
Le banquier milliardaire a également souligné que si les taux augmentaient, cela pourrait changer le calcul des investissements dans de nombreux kinds d’actifs. Des taux plus élevés ont tendance à éroder l’attrait des actifs à risque comme les actions et le logement en augmentant les rendements garantis des comptes d’épargne et des bons du Trésor.
« C'est un monde différent pour l'immobilier. C'est un monde différent pour les actifs. C'est un monde différent pour le crédit privé. C'est un monde que beaucoup de gens dans le monde n'ont pas vu », a déclaré Dimon.
Le poids lourd de Wall Street a également souligné que les gens ressentent les effets de l'inflation historique – qui a rendu les produits de foundation comme la nourriture, l'énergie et le logement plus coûteux – et des taux additionally élevés qui ont augmenté les mensualités dues sur leurs prêts vehicles, leurs cartes de crédit et leurs hypothèques..
« Nous savons que les consommateurs manquent d'argent excédentaire. Les petites entreprises manquent d'argent excédentaire. Nous ne savons pas quand cela va se terminer, mais cela semble être au début de l'année prochaine. »
Dimon a également tiré la sonnette d’alarme sur le déficit budgétaire et la dette nationale, avertissant que ces deux phénomènes allaient s’aggraver au cours de la prochaine décennie et au-delà.
« Quelque section au cours de ce voyage, et je ne sais pas si cela prendra 6 mois, six ans ou 16 ans, ce sera un problème », a-t-il déclaré.
Le chef de la banque a exprimé des préoccupations similaires ces dernières semaines. En octobre, il a mis en garde contre la « période la furthermore dangereuse » pour le monde depuis des décennies. Dans sa lettre aux actionnaires de cette année, il a dénoncé la complaisance du marché face aux menaces d’inflation, de taux d’intérêt et de récession.
