Les marchés financiers en pleine volatilité : des investisseurs institutionnels prudents face aux incertitudes économiques
- Les marchés atteignent des sommets, mais la prudence augmente chez les investisseurs institutionnels.
- Ils craignent que les tarifs commerciaux provoquent une croissance ralentie et une inflation accrue.
- La majorité se prépare à un ralentissement en diversifiant leurs stratégies, notamment avec des secteurs défensifs et des liquidités.
- L'incertitude économique pousse à une adaptation rapide face aux risques futurs.
Cet été, les marchés boursiers ont enregistré une série de gains significatifs, suscitant un regain d’enthousiasme parmi les commerçants de détail. Cependant, une enquête récente révèle que les investisseurs institutionnels adoptent une approche plus prudente face aux possibles conséquences des politiques tarifaires mises en œuvre par l’administration Trump.
Le 29 juillet, CoreData Research a publié les résultats d’une enquête menée auprès de 132 investisseurs institutionnels et 22 consultants, soulignant un sentiment de méfiance croissant parmi ces acteurs du marché. En effet, près de 49% des répondants estiment que les marchés font preuve de complaisance vis-à-vis des impacts potentiels des tarifs imposés par le président américain sur l’économie nationale.
Malgré la signature récente d’accords commerciaux avec le Japon et l’Union européenne par Donald Trump, cette situation n’a pas dissipé les craintes. Selon CoreData, environ 80% des grands investisseurs mettent déjà en place des stratégies pour se prémunir contre un ralentissement potentiel du marché. De plus, 69% d’entre eux redoutent que ces politiques commerciales n’entraînent un changement mondial affectant à la fois le marché obligataire américain et la valeur du dollar.
Un point particulièrement préoccupant soulevé par l’enquête est qu’un large éventail d’investisseurs (environ 64%) s’inquiète que ces mesures tarifaires provoquent non seulement une inflation structurelle accrue mais également une croissance économique ralentie. Des économistes renommés partagent ces inquiétudes.
Michael Morley, chef de CoreData US, a déclaré : « Les institutions se concentrent sur la réduction des risques et le renforcement de la résilience du portefeuille alors qu’un large éventail de scénarios économiques demeure dans le jeu ». Il ajoute que bien que pour l’heure les premiers tarifs aient eu peu d’effets négatifs visibles sur l’économie, il apparaît clair que les grandes structures anticipent plutôt leurs impacts à long terme comme étant négatifs.
Morley souligne également qu’il existe désormais une « fonction de réaction beaucoup plus agile » parmi ces investisseurs concernant leur allocation stratégique comparativement aux cycles précédents. Parmi les stratégies adoptées figurent notamment une rotation vers des secteurs défensifs (41%) ou une augmentation des allocations en liquidités (40%). À peine 20% ont annoncé augmenter leur exposition aux matières premières.
Ces évolutions montrent comment le paysage financier contemporain pousse même ses acteurs habituels à adapter rapidement leurs approches face à un contexte toujours incertain.
