Chapeau : Alors que la saison des résultats approche, les entreprises technologiques doivent prouver aux investisseurs que leurs importantes dépenses en intelligence artificielle (IA) portent fruit. Les interrogations se multiplient sur l’impact de l’IA sur la productivité et les marges bénéficiaires.
- Les entreprises technologiques doivent prouver que leurs investissements en IA améliorent la productivité et la rentabilité.
- Les investissements dans l'IA augmentent rapidement, mais leur impact réel reste à confirmer lors des résultats financiers.
- L'adoption de l'IA par les entreprises est surveillée pour évaluer son influence sur les revenus et le marché du cloud.
- Les défis tarifaires et économiques pourraient limiter la croissance de l'IA, mais sa contribution à long terme reste centrale.
L’impact de l’IA sur le marché
Les grandes entreprises technologiques s’apprêtent à dévoiler leurs résultats financiers, alors que le S&P 500 voit son commerce soutenu par une forte dynamique liée à l’IA. Avec des bénéfices prévus pour ce mois-ci, les investisseurs s’interrogent sur la durabilité de cet élan.
Eric Sheridan, responsable du groupe Technology, Media and Telecommunications chez Global Investment Research, a qualifié le lancement du modèle d’IA Deepseek, issu d’une startup chinoise, de « moment existentiel » pour le secteur. Il souligne un besoin croissant d’évaluation concernant « comment voyons-nous les entreprises utiliser l’IA ? ».
Le principal enjeu sera de déterminer si cette technologie répond aux attentes en matière d’efficacité et de rentabilité durant cette saison des bénéfices.
Une montée continue des investissements dans l’IA
Les grandes entreprises risquent d’investir encore plus dans leur infrastructure IA. En février dernier, Amazon, Microsoft, Alphabet et META ont annoncé un investissement total en IA dépassant 300 milliards de dollars pour 2025, contre 246 milliards de dollars en 2024. Cette concurrence accrue pousse ces géants à améliorer constamment leurs modèles linguistiques.
Sheridan rappelle qu’il existe encore une « assez faible visibilité » quant aux dépenses futures des géants technologiques mais ne prévoit pas un ralentissement significatif.
Adoption croissante de l’IA par les entreprises
Les investisseurs cherchent également à savoir si ces vastes investissements vont se traduire par une adoption réelle au sein des entreprises. Ils attendent des signes révélateurs lors des appels aux bénéfices que cette adoption s’accélère. En juin dernier, Bank of America a noté qu’au cours des derniers trimestres, les sociétés composant le Russell 2000 mentionnaient régulièrement l’IA avec optimisme.
Des leaders comme Microsoft et Salesforce sont prisés parmi ceux qui commencent à monétiser leur IA et devraient atteindre un niveau conséquent dès 2026.
Sheridan ajoute que « la toile de fond de l’IA est un grand stimulant pour les revenus » dans le secteur du cloud computing et qu’il est crucial d’observer précisément ces développements pendant la saison des bénéfices qui arrive.
L’IA face aux défis tarifaires
Bien que les premiers chiffres du trimestre aient été meilleurs que prévu malgré certaines incertitudes liées aux tarifs douaniers, Nadia Lovell, stratège chez UBS Global Wealth Management estime que « oui il pourrait y avoir une vulnérabilité », mais elle insiste sur le fait qu’il faut se concentrer sur la croissance structurelle apportée par l’IA.
Cependant, Jeremy Siegel de Wharton évoque aussi la nécessité urgente pour les entreprises de démontrer comment elles intègrent réellement l’IA face à la pression provoquée par une inflation tarifaire croissante qui affecte déjà le moral des consommateurs.
À quelques semaines du début officiel des annonces financières majeures du secteur technologique, tous les regards restent tournés vers ces acteurs clés afin d’observer si leurs stratégies basées sur l’intelligence artificielle porteront effectivement leurs fruits amid numérique volatilité économique actuelle.
