2025 : Une année record pour le commerce de détail marquée par la volatilité et les ETF
L’année 2025 s’annonce comme une période exceptionnelle pour les commerçants de détail, avec une hausse de 50% de l’activité par rapport à l’année précédente. Les fluctuations historiques du marché, notamment la baisse de près de 20% entre février et début avril, caractérisent cette année riche en événements. Selon JPMorgan, trois grandes tendances se sont dégagées.
Les achats à la baisse : des opportunités marquantes
JPMorgan identifie trois événements notables ayant permis des achats à la baisse pour les day traders :
- La hausse soudaine de DeepSeek en janvier suivie d’une vente massive des actions américaines d’IA.
- Un ralentissement des transactions sur plusieurs semaines en mars qui a pesé sur les cours boursiers.
- L’annonce tarifaire du Jour de la Libération par Donald Trump au début du mois d’avril, causant ainsi une chute marquée du S&P 500.
Ces épisodes se sont concentrés durant les quatre premiers mois de 2025, aboutissant à ce que JPMorgan décrit comme environ 75% du positionnement boursier actuel. Des entreprises telles que Nvidia et Tesla ont particulièrement bénéficié de ces conditions.
Cependant, suite à cette période d’intense volatilité, il semble que les investisseurs particuliers soient devenus plus prudents. D’après JPMorgan, ils ont montré moins d’enthousiasme pour acheter pendant la faiblesse récente du marché et se sont révélés être des vendeurs nets récemment en raison des préoccupations sur les valorisations.
L’essor des ETF dans le commerce de détail
En parallèle, on observe un intérêt croissant pour les échange-traded funds (ETF), qui représentent désormais 75% des flux entrants chez les commerçants de détail en 2025. Après une diminution significative de la volatilité entre février et avril, l’achat direct d’actions individuelles a diminué au profit des ETF. Ce changement est frappant comparé à l’époque où dominaient les actions mèmes.
Parmi ces ETF plébiscités par les investisseurs particuliers figure l’ETF SPDR Gold Shares, dont l’engouement coïncide avec une augmentation notable du prix de l’or (+60%) atteignant son niveau le plus élevé depuis le début d’année en octobre.
Concentration sur l’intelligence artificielle
Une autre tendance importante concerne principalement l’achat massif des trente principales sociétés liées à l’intelligence artificielle (IA). JPMorgan signale que cela ajoute une pression baissière sur le reste du marché – désigné comme le « SPX 470 » – alors que les commerçants vendent leurs autres actifs pour financer leurs acquisitions dans ce secteur dynamique.
La question demeure quant à savoir si cette concentration perdurera ou si elle touchera bientôt ses limites. Les inquiétudes persistantes concernant les valorisations pourraient entraîner un renversement prochainnement visible même après un rapport sur bénéfices extrêmement positif pour Nvidia.
Cette dynamique témoigne non seulement d’un climat économique volatile mais aussi d’une évolution profonde dans le comportement des investisseurs face aux changements technologiques rapides uniquement exacerbés par certaines tendances actuelles.
