Les « Outstanding 7 » devraient être élargis pour inclure Berkshire Hathaway de Warren Buffett, a déclaré un responsable des investissements.
Le groupe de sept valeurs de croissance à mégacapitalisation – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla et Nvidia – a dépassé le marché dans son ensemble cette année, tirant l’indice de référence S&P 500 en territoire positif. Les investisseurs ont parié que ces quelques entreprises sélectionnées seraient suffisamment résilientes pour faire experience à des défis tels qu’une inflation élevée, des taux d’intérêt as well as élevés et des craintes de récession, et qu’elles deviendront parmi les as well as grandes bénéficiaires du increase de l’intelligence artificielle.
soulignant que tous les sept sont dans la technologie ou ont des activités liées à la technologie. Worden est le CIO de The Prosperity Consulting Group, qui gère plus de 5 milliards de pounds d’actifs.
Berkshire possède une capitalisation boursière plus importante que Tesla ou Meta, mais elle n’est pas comptée parmi les Impressive 7 motor vehicle ce n’est pas une entreprise technologique à croissance rapide. L’inclure offrirait une diversification significative au groupe de valeurs de haut vol, a déclaré Worden.
La société de Buffett possède de nombreuses entreprises dans un large éventail de secteurs, notamment l’assurance, les chemins de fer, les companies publics, l’industrie manufacturière, l’immobilier, la vente au détail et les companies. Elle détient également des actions d’une valeur d’environ 350 milliards de bucks, dont des participations de plusieurs milliards de pounds dans Apple, Financial institution of The us, Chevron, Coca-Cola et Kraft Heinz.
Ce qui manque à Berkshire en termes de croissance et d’innovation, il le compense par de nombreux autres avantages, a déclaré Worden. Par exemple, Buffett et son équipe utilisent les primes collectées grâce à leurs opérations d’assurance comme supply de funds long-lasting, leur permettant d’être patients et opportunistes dans leurs investissements sans craindre que les shoppers retirent leur argent.
Buffett et son partenaire business, Charlie Munger, excellent dans l’acquisition d’entreprises de haute qualité à des prix attractifs, une stratégie qui limite les baisses et alimente la surperformance au fil du temps, a déclaré Worden. Les deux hommes ont également prouvé depuis des décennies qu’ils pouvaient agir avec prudence et éviter de prendre des décisions émotionnelles, a-t-il poursuivi.
Il a souligné que Buffett et Munger se soucient bien plus de la qualité de la gestion d’une entreprise, de ses habitudes de dépenses et de la valeur qu’elle crée pour les actionnaires que de l’évolution quotidienne de ses steps ou de sa conformité aux prévisions de bénéfices trimestriels de Wall Avenue. “Ils savent prendre leur temps et être très disciplinés.”
Buffett et ses collègues conservent également d’importantes réserves de liquidités, ce qui leur permet de se jeter sur des actifs à bas prix et de conclure des accords lucratifs en tant que « fournisseur de liquidités » pendant les périodes où les marchés du crédit se bloquent et où les prêteurs se retirent, a déclaré Worden. Berkshire a également capitalisé sur sa poudre sèche en investissant massivement dans les bons du Trésor, qui rapportent aujourd’hui bien moreover qu’il y a 18 mois grâce à une forte hausse des taux d’intérêt, a-t-il noté.
De furthermore, Worden a souligné que Berkshire a un angle technologique, puisque la place la additionally importante de son portefeuille d’actions est une participation d’environ 6 % dans Apple. Buffett apprécie probablement le solide bilan et la génération de liquidités du fabricant d’iPhone, sa marque puissante, son avantage concurrentiel, sa capacité de résistance éprouvée et sa focus sur la restitution des liquidités excédentaires aux actionnaires through des dividendes et des rachats, a-t-il déclaré.
Compte tenu de tous les atouts de Berkshire, il mérite une spot dans les « Impressive 8 », a conclu Worden.
Des nuages à l’horizon
Il a émis une notice beneficial, soulignant que les bénéfices des entreprises ont bien résisté, que le chômage reste proche des furthermore bas historiques, que la liquidité semble solide et que les spreads de crédit restent serrés.
Cependant, il a également signalé plusieurs vents contraires, notamment la pression exercée par des coûts d’emprunt furthermore élevés sur le gouvernement, les ménages et les entreprises, le risque d’une inflation tenace et de nouvelles hausses de taux, ainsi que la difficulté pour les consommateurs d’essayer d’acheter une maison lorsque les taux hypothécaires sont proches. 8% aujourd’hui.
Si la Fed carry on de relever ses taux, cela pourrait s’avérer “problématique”, a déclaré Worden. “Cela augmente la probabilité d’une rupture, et cela augmente certainement la probabilité d’une récession”, a-t-il déclaré, ajoutant que pour l’instant il ne s’attend qu’à un léger ralentissement économique.
