La récente interdiction américaine sur les exportations de puces AI avancées a eu un impact significatif sur le marché chinois, entraînant une montée en puissance des actions d’entreprises locales. Des sociétés comme Cambricon et des géants technologiques tels qu’Alibaba et Tencent se trouvent au cœur de cette dynamique florissante.
- Les actions des entreprises technologiques chinoises ont fortement augmenté suite à l'interdiction américaine sur les puces AI avancées.
- Cambricon a vu ses actions grimper de 4 300 %, avec un revenu important, mais reste sous surveillance en raison de la volatilité du marché.
- Alibaba et Tencent ont également enregistré des gains importants, témoignant d'une forte concurrence dans le secteur IA en Chine.
- La tendance pourrait être temporaire, car certains experts craignent une bulle ou un retournement prochain du marché.
L’interdiction met en lumière comment l’évasion du modèle AI Deepseek a propulsé la performance d’entreprises chinoises, révélant une résilience face aux défis économiques qui rongent le pays.
Le cas de Cambricon
Cambricon, basé à Pékin, a enregistré une augmentation impressionnante de 4 300% dans ses actions depuis le début de l’année. Au premier semestre, l’entreprise a déclaré un revenu atteignant 2,88 milliards de yuan chinois (soit environ 403,3 millions d’euros).
Ray Wang, directeur de recherche chez Futurum Group, affirme que « la valeur de Cambricon reflète non seulement les performances actuelles mais aussi son potentiel futur du point de vue d’un investisseur ». Alors que la concurrence avec Nvidia est assombrie par les contrôles à l’exportation américains, Cambricon avertit pourtant que ses actions pourraient s’écarter des réalités fondamentales suite à un bond récent supérieure à 130%, ce qui aurait incité certains investisseurs à réaliser leurs profits.
D’autres acteurs du secteur affichent également d’importants gains : SMIC et Hua Hong Semiconductor ont respectivement crû de 83% et 118% cette année. Toutefois, selon Winnie Wu chez BOFA Global Research : « le rallye pourrait surchauffer ».
Les géants technologiques en mouvement
La tendance n’est pas limitée aux fabricants spécialisés ; Alibaba et Tencent ont vu leurs valeurs augmenter respectivement de 66% et 48% depuis janvier. Selon Wang : « la concurrence en Chine est aussi féroce qu’aux États-Unis », témoignant ainsi des investissements massifs dans le domaine IA.
Dans ce contexte concurrentiel aiguisé où même une puce dégradée comme le modèle H20 proposé par Nvidia peine à percer au sein du marché chinois dominé par ses conglomérats locaux, les entreprises redoublent donc d’efforts pour développer leurs propres technologies tout en contournant certaines restrictions.
Les exportations avancées étaient déjà limitées depuis 2022 afin d’enrailler la capacité numérique croissante chinoise. Cependant, Washington vient partiellement assouplir cette position autorisant désormais Nvidia et AMD à exporter certaines puces tout en maintenant une condition restrictive imposant un partage des revenus avec le gouvernement américain.
Volatilité sur fond d’optimisme
Cette frénésie autour des entreprises tech chinoises n’est cependant pas sans revers. La semaine dernière a vu un retournement notable avec des ajustements spectaculaires dans plusieurs valeurs boursières dont celles absorbant les plus forts gains récents comme celle de Cambricon qui affiche néanmoins encore une hausse historique annuelle proche de 87%.
Alors que certains investisseurs commencent déjà à sécuriser leurs bénéfices après ces hausses conséquentes, la question demeure ouverte quant à savoir si ces tendances peuvent se pérenniser ou si elles ne sont finalement qu’une bulle spéculative résultante d’une opportunité fluctuante engendrée par la réglementation extérieure actuelle. Ray Wang prend note : « je ne suis pas sûr que ces entreprises continueront leur hausse » préconisant plutôt aux investisseurs d’explorer divers segments spécialisés dans la chaîne logistique pour dénicher d’autres possibilités profitables.
La rivalité entre États-Unis et Chine continue donc non seulement dans le domaine commercial mais également au sein même du secteur critique qu’est celui du matériel informatique innovant. Cet affrontement stratégique devrait marquer les esprits internationalement dans les mois futurs tandis que chacun tente toujours davantage sa chance face aux nouvelles articulations réglementaires globales.
