Hervé Henry
L’entreprise de livraison de produits d’épicerie Instacart a fixé le prix de son introduction en bourse au sommet d’une fourchette commercialisée pour lever 660 millions de dollars lors de la deuxième cotation de renom en une semaine.
La société basée à San Francisco a vendu lundi 22 millions d’actions pour 30 dollars chacune, selon un communiqué. Instacart et les actionnaires actuels avaient proposé les actions entre 28 et 30 dollars, une fourchette qui a été élevée après que le concepteur de puces Arm Holdings Plc a augmenté de 25 % lors de ses débuts en bourse jeudi après la plus grande introduction en bourse de l’année.
Au prix d’introduction en bourse, Instacart a une valorisation entièrement diluée de 9,9 milliards de dollars. Il s’agit d’une chute brutale par rapport à sa valorisation de 39 milliards de dollars lors d’un cycle de financement de 2021, lorsque son activité avait explosé au milieu des confinements pandémiques, mais la classe toujours parmi les plus grandes entreprises à entrer en bourse cette année.
La cotation d’Instacart, combinée à celle d’Arm’s, apporte également aux marchés des capitaux un soulagement indispensable après la plus longue sécheresse depuis 2009, au plus profond de la crise financière. En tant que startup grand public financée par du capital-risque, le succès de ses débuts commerciaux pourrait ouvrir le marché des introductions en bourse à d’autres sociétés souhaitant entrer en bourse.
Klaviyo, Birkenstock
Le fournisseur de marketing et d’automatisation des données Klaviyo Inc. prévoit de vendre ses actions mardi, tandis que le fabricant de chaussures allemand Birkenstock Holding Ltd. se prépare également à s’introduire en bourse.
Cela rattrape enfin les 22 milliards de dollars à ce stade de l’année dernière, mais reste toujours moins d’un dixième du total de 250 milliards de dollars pour la période dans une année 2021 record, selon les données.
Décision de tarification
Comme Arm, qui a également envisagé de valoriser ses actions au-dessus de la fourchette commercialisée, Instacart a finalement choisi de ne pas dépasser les conditions proposées.
S’inspirant également d’Arm, Instacart avait également recruté de gros investisseurs pour soutenir sa cotation. PepsiCo Inc. achète pour 175 millions de dollars d’actions convertibles privilégiées d’Instacart. Elle a également recruté la Norges Bank norvégienne, TCV, Sequoia, D1 Capital Partners LP et Valiant Capital Management comme investisseurs principaux qui pourraient prendre jusqu’à 60 % des actions, selon son prospectus.
Les plus grands investisseurs d’Instacart comprennent Sequoia Capital et D1 Capital Partners, selon le dossier. Parmi les autres investisseurs figurent Tiger Global Management et Coatue Management, selon PitchBook.
L’introduction en bourse est dirigée par Goldman Sachs Group Inc. et JPMorgan Chase & Co. avec la participation de Bank of America Corp. Barclays Plc et Citigroup Inc. ainsi que de 15 autres souscripteurs.
Instacart, constituée sous le nom de Maplebear Inc. a vendu 14,1 millions d’actions lors de l’introduction en bourse, les actionnaires existants en ayant vendu 7,9 millions, selon le communiqué. Les actions de la société devraient commencer à être négociées mardi sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CART.
Fondée en 2012, Instacart a été confrontée à un ralentissement rapide de la croissance de son activité principale à la suite de la pandémie et a cherché de nouvelles façons de gagner de l’argent.
Coup de pouce publicitaire
Les commandes sur sa plateforme ont augmenté de 18 % pour atteindre près de 263 millions en 2022, mais sont restées pratiquement stables au premier semestre 2023 par rapport à un an plus tôt, a indiqué Instacart dans ses documents. L’entreprise a pu devenir rentable en 2022, en partie grâce à l’augmentation des revenus publicitaires, qui représentent désormais près d’un tiers du chiffre d’affaires total de l’entreprise.
Malgré une stagnation des commandes, la valeur brute des transactions a augmenté de 4 % pour atteindre 14,9 milliards de dollars au premier semestre. Instacart parvient également à conserver plus de bénéfices sur chaque commande. Le bénéfice net a augmenté en pourcentage de la valeur brute des transactions, avec un bénéfice de 1,5 % en 2022 remplaçant une perte de 0,3 % en 2021.
Fidji Simo, PDG d’Instacart, un vétéran des produits Facebook, a succédé au co-fondateur Apoorva Mehta il y a deux ans et a aidé Instacart à aller au-delà de la livraison d’épicerie pour se concentrer davantage sur la technologie en coulisses, en tirant parti du volume volumineux de consommateurs. les données qu’il collecte pour aider les épiceries à vendre davantage. Simo a reconfiguré le modèle commercial d’Instacart et étoffé le portefeuille de produits de l’entreprise qu’elle peut vendre aux épiciers, depuis les logiciels d’analyse jusqu’aux services de traitement des commandes, en passant par les promesses de livraison en 15 minutes et les plateformes publicitaires.
En équipant les supermarchés physiques comme Kroger Co. et Wegmans de technologies de commerce électronique, couplées à l’empreinte existante d’Instacart en ligne, Simo parie que l’entreprise se développera, que les gens consultent l’application à la maison ou cueillent des tomates à la main dans le magasin..
L’entreprise a également exploré l’exploitation de nouvelles sources de revenus, telles que la restauration et le stockage de nourriture pour les petites et moyennes entreprises telles que les écoles maternelles et les bureaux d’entreprise, ainsi que l’accent mis sur les soins de santé pour proposer des programmes alimentaires et nutritionnels par l’intermédiaire des hôpitaux, des prestataires médicaux et des assureurs.
Qui comprend Whole Foods, ainsi qu’avec les capacités croissantes de commerce électronique de Walmart Inc.
