La Very first Republic Bank sera reprise par JPMorgan après avoir été saisie par les régulateurs, marquant la troisième banque régionale à être reprise par les régulateurs fédéraux à la suite d’une panique des consommateurs qui a détruit la Silicon Valley Lender en mars.
C’est la deuxième moreover grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis.
La FDIC a déclaré lundi matin que JPMorgan avait soumis une offre pour tous les dépôts de la Première République de 103,9 milliards de pounds.
Les dépôts continueront d’être assurés par la FDIC, et les clients n’ont pas besoin de modifier leur relation bancaire pour conserver leur couverture d’assurance-dépôts jusqu’aux limites applicables.
Dans le cadre de la transaction, les 84 bureaux de 1st Republic Lender dans huit États rouvriront lundi en tant que succursales de JPMorgan.
La FDIC a estimé que le coût pour son fonds d’assurance-dépôts sera d’environ 13 milliards de dollars.
La prise de contrôle fait suite à des semaines de querelles entre Initial Republic et ses banques d’investissement, dirigées par JPMorgan, pour trouver une resolution pour rester à flot. Mais aucun acheteur de chevalier blanc n’a émergé alors que le inventory continuait de baisser et que les talents s’enfuyaient.
Les actionnaires, qui ont vu l’action de la banque perdre plus de 90 % de sa valeur ces dernières semaines, peuvent s’attendre à être anéantis.
Les efforts pour stabiliser la banque de San Francisco ont commencé après que les régulateurs californiens ont fermé la Silicon Valley Bank voisine le 10 mars à la suite de retraits importants de consommateurs. Deux jours plus tard, les régulateurs de l’État de New York ont fait de même avec Signature Financial institution.
Le même jour, JPMorgan s’est associé à la Réserve fédérale pour offrir 70 milliards de bucks de financement à 1st Republic, son customer de longue date. Cependant, les steps de To start with Republic ont continué de chuter, ce qui a conduit un consortium de banques, dirigé par JPMorgan, à investir 30 milliards de pounds en dépôts dans la banque le 16 mars.
L’afflux de liquidités a contribué à stabiliser la banque – jusqu’à cette semaine, lorsque First Republic a révélé l’étendue de ses problèmes financiers lors d’un rapport sur les résultats du premier trimestre. La banque a déclaré que les dépôts avaient chuté de 41% à 104,5 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de 2023 et qu’elle prenait des mesures pour consolider son bilan, notamment en supprimant des emplois et la rémunération des dirigeants. Il a également déclaré qu’il explorait ses choices stratégiques, le jargon de l’industrie pour une vente ou un spin-off.
Selon le Economic Occasions, 1st Republic a fait appel à son banquier de longue day, JPMorgan, ainsi qu’à Lazard et au géant du conseil McKinsey, pour l’aider à trouver une option.
Selon CNBC, les banquiers de Very first Republic ont demandé aux grandes banques d’acheter ses prêts au-dessus du coût, arguant qu’elles devront payer l’effondrement de la banque régionale via des frais estimés à 30 milliards de pounds prélevés par la FDIC pour couvrir ses dépôts non assurés.
la banque offrait aux riches des prêts hypothécaires à intérêt uniquement où l’emprunteur n’avait pas à rembourser le principal pendant la première décennie du prêt.
la banque a accordé près de 20 milliards de dollars de ces prêts sans intérêt uniquement à San Francisco, Los Angeles et New York. Le point de vente a cité un dirigeant de Goldman Sachs qui a contracté une hypothèque de 11,2 tens of millions de dollars avec 1st Republic qui n’exigeait aucun paiement de principal pendant 10 ans et un taux d’intérêt inférieur à 3%.
Bien que ces prêts soient censés être remboursés, les vendre pour lever des fonds afin de couvrir les sorties de dépôts entraînerait des pertes importantes.
