Le regretté Paul Volcker a été surnommé le « tueur de dragon » pour avoir vaincu l’inflation alors qu’il présidait la Réserve fédérale dans les années 1980. L'actuel chef de la banque centrale, Jerome Powell, n'a pas encore vaincu sa bête mythique – et Wall Street start à s'inquiéter.
Powell a averti mercredi que la lutte de la Fed contre l'inflation n'était pas terminée après que la croissance annualisée des prix s'est accélérée à 3,2% en février.
Il n'est pas encore clair si la récente série de chiffres d'inflation élevés est « additionally qu'un easy obstacle » sur la voie vers l'objectif de 2% de la Fed, a déclaré Powell. Il est peu probable que la banque baisse ses taux d’intérêt tant que son objectif ne se rapproche pas, a-t-il ajouté.
Les propos de Powell et la nouvelle selon laquelle un indice manufacturier clé a augmenté le mois dernier pour la première fois depuis 2022 ont ravivé les craintes d'inflation et tempéré les espoirs d'une baisse prochaine des coûts d'emprunt.
Sonner l'alarme
Les analystes de Lender of America ont suggéré qu'une inflation tenace pourrait signifier que la Fed ne commencerait à réduire ses taux qu'en mars de l'année prochaine.
David Einhorn, de Greenlight Funds, a également déclaré mercredi à CNBC qu'il n'y aurait peut-être pas de baisse de taux cette année, et a déclaré que le rythme des augmentations de prix semblait s'accélérer.
« Je pense que l'inflation est en teach de réaccélérer, je pense qu'il y a de nombreux indices de cela », a déclaré le gestionnaire de hedge cash.
Einhorn a révélé que Greenlight détenait des steps du SPDR Gold Have faith in et des lingots d'or physiques, ce qui fait de la couverture populaire contre l'inflation et les krachs boursiers une « position très importante » pour l'entreprise.
L'auteur de « Wealthy Father Bad Father », Robert Kiyosaki, a émis un avertissement similaire dans un article X mercredi.
Le gourou des funds personnelles a déclaré que Powell avait « finalement admis que l'inflation était en coach de gagner » et a conseillé aux gens d'acheter de l'or, de l'argent et du bitcoin, auto il s'show up at à ce que la hausse des prix érode le pouvoir d'achat du dollar.
Gary Shilling, un vétéran de Wall Street connu pour avoir réussi plusieurs appels au marché au cours des quatre dernières décennies, a souligné la menace inflationniste qui pèse sur le « Julia La Roche Demonstrate » dans une interview publiée cette semaine.
« C'est une tâche furthermore difficile que ce que beaucoup de gens pensaient », a-t-il déclaré, soulignant que l'inflation des services a tendance à être tenace. « Nous avons du chemin à parcourir pour y parvenir. »
Le leading économiste en chef de Merrill Lynch a également expliqué le risque pour la Fed d'agir trop vite.
« La dernière chose qu'ils veulent faire, c'est réduire les taux d'intérêt prématurément, provoquer une poussée de l'inflation, et ensuite revenir en arrière et tuer réellement l'économie pour rétablir la crédibilité », a déclaré Shilling.
Le dragon relève à nouveau la tête
Cela vaut la peine de se rappeler comment nous sommes arrivés ici.
L’inflation a grimpé à furthermore de 9% à l’été 2022, incitant la Fed à relever son taux de référence de près de zéro à moreover de 5% en moins de 18 mois.
La combinaison d’une hausse des prix et de coûts d’emprunt nettement moreover élevés a mis à rude épreuve les ménages, les entreprises et des secteurs entiers comme les banques régionales et l’immobilier commercial.
Cela a également alimenté les craintes d'un krach boursier et d'une récession, même si les actions ont atteint des niveaux information et si la croissance de la consommation, la croissance économique et l'emploi se sont révélés résilients.
Il n’est donc pas étonnant que les investisseurs attendent avec impatience que la Fed baisse ses taux. Cela signalerait que la menace inflationniste est terminée, réduirait le risque de récession en stimulant l’économie et pourrait potentiellement augmenter les actifs à risque comme les actions et les crypto-monnaies en réduisant les rendements offerts par des possibilities plus sûres comme les bons du Trésor et les comptes d’épargne.
L’inflation semble être de retour au menu, mais tout le monde n’est pas inquiet.
Le célèbre patron haussier de Fundstrat, Tom Lee, a proclamé cette semaine que l'entreprise chuterait « comme un roc » et que la première baisse des taux aurait toujours lieu en juin.
