Les investisseurs tournés vers l’étranger : une nouvelle dynamique sur les marchés financiers
- Les investisseurs se tournent vers l'étranger malgré la reprise du marché américain.
- Des figures financières comme David Einhorn et Rob Citrone ont discuté des opportunités internationales.
- Karen Karniol-Tambour recommande de diversifier, incluant l'Asie et la Chine.
- Rob Citrone a investi 75% de son capital hors des États-Unis, notamment dans des marchés émergents.
Lors de la conférence d’investissement Sohn tenue mercredi au Lincoln Center de Manhattan, des figures emblématiques du monde financier, comme le milliardaire David Einhorn et Rob Citrone, ont discuté des opportunités d’investissement à l’international. Avec un regain d’intérêt pour diversifier les portefeuilles en dehors des États-Unis, cette conférence a mis en lumière les perspectives changeantes des hedge funds dans un contexte économique tendu.
Un intérêt croissant pour l’international
Au cours de la dernière décennie, le S&P 500 a été considéré comme un excellent baromètre pour les investissements. Cependant, selon Karen Karniol-Tambour, responsable chez Bridgewater, « aujourd’hui, il est difficile de ne pas sentir que nous sommes fondamentalement dans un endroit différent de cela ». Sa recommandation aux investisseurs est claire : « traiter sérieusement la diversification », incluant même une exposition potentielle à l’Asie et à la Chine.
Une performance étonnante malgré la volatilité
Sur fond de tensions liées aux politiques tarifaires de l’administration Trump, les investisseurs américains se retrouvent assez proches de leur position en début d’année. Lors de la conférence, Einhorn a commencé par une blague critique sur ces tarifs imposés par le président américain. Malgré cela et grâce à sa stratégie axée sur les positions en or dans son fonds Greenlight Capital pendant le premier trimestre turbulent du marché, il a relevé que certains secteurs pouvaient encore offrir des opportunités. À ce sujet, il a mentionné Bayer Lanxess, déclarant : « Nous pensons que nous avons un papillon ».
Einhorn estime également que Bayer Lanxess peut tirer parti des tarifs grâce à ses installations aux États-Unis et sa concurrence avec les entreprises chinoises.
Des choix audacieux d’investissement
De son côté, Rob Citrone a jeté son dévolu sur América Móvil, géré par Carlos Slim, l’homme le plus riche du Mexique. Il décrit ce géant télécom comme « un stock incroyable » en raison de sa forte exposition aux marchés latino-américains. Citrone souligne qu’il voit beaucoup d’opportunités dans cette région où il juge que les investisseurs sont devenus trop prudents au fil des années.
Avec une performance impressionnante où son fonds a enregistré une hausse de 52% durant 2024 jusqu’à présent, Citrone affirme avoir orienté 75% des risques de son capital hors des États-Unis vers des marchés émergents. Au-delà du secteur boursier traditionnel, il exprime également un intérêt marqué pour les devises et tarifs locaux.
Évaluation du marché mondial
Karniol-Tambour fait remarquer qu’il ne faut pas s’attendre à un exode rapide du capital américain vers d’autres marchés puisque ceux-ci demeurent parmi les plus profonds et attrayants pour beaucoup d’investisseurs. En effet, elle ajoute que malgré cette volonté croissante d’explorer ailleurs : « L’argent ne laissera pas nécessairement ces marchés rapidement. »
Citrone rappelle aussi combien certains autres marchés sont sous-capitalisés ; lorsqu’il évoque une chute récente des actions Nvidia après l’annonce par Deepseek en janvier dernier : « c’était comme deux Mexique. »
Face aux défis économiques actuels et au climat incertain, cette réflexion croissante sur la diversification montre que même au sein du paysage financier américain classique émerge une nouvelle stratégie tournée vers l’internationalisation.
