Les in addition grandes entreprises de Wall Avenue se bousculent pour embaucher dans une classe universitaire spécifique. L#39accent mis par le professeur sur l#39enseignement à ses étudiants sur la manière d#39évaluer des entreprises comme Warren Buffett explique pourquoi.
Steve Hanke enseigne « l#39économie et la finance appliquées » à Johns Hopkins depuis furthermore de 20 ans. Il sélectionne soigneusement les étudiants de sa classe, et ils obtiennent pratiquement tous des offres d#39emploi auprès de banques et de fonds spéculatifs de leading strategy une fois diplômés.
Hanke est professeur à l#39Université Johns Hopkins et négociant en devises et matières premières depuis un demi-siècle.
Cet économiste chevronné est un ancien conseiller du président Ronald Reagan et a été président du Toronto Belief Argentina à Buenos Aires en 1995, alors qu#39il s#39agissait du fonds commun de placement le in addition performant au monde.
Dans son cours spécialisé, les étudiants apprennent d#39abord à créer des modèles de flux de trésorerie actualisés à partir de zéro à l#39aide des rapports annuels et trimestriels des entreprises. Ensuite, on leur apprend à exécuter des simulations « Monte Carlo » pour générer des scénarios potentiels, ce qui leur permet de déterminer la fourchette de prix probable des steps d’une entreprise et d’évaluer les probabilités de hausse ou de baisse de ses actions.
Les étudiants de Hanke examinent également les attentes du marché pour une action en fonction de son prix actuel, analysent les rendements du funds des entreprises et critiquent la manière dont leurs patrons sont payés. Ils prennent en compte tout, depuis l#39allocation du cash et les niveaux d#39endettement jusqu#39à l#39émission d#39steps, la summary de transactions et le rendement des actionnaires. Ils affinent leurs modèles pendant plusieurs semaines en fonction des retours d#39expérience et des recherches approfondies, et doivent défendre une thèse d#39investissement devant la classe, les aidant ainsi à se préparer au travail d#39analyste.
Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, adopte une approche similaire pour évaluer une entreprise. Il examine ses finances, tente de prédire à quoi elle ressemblera dans 10 ans et juge de la qualité et de la rémunération de sa route.
Il a décrit la construction d#39un modèle de flux de trésorerie comme « très Buffett-ish » et a déclaré qu#39il était « clair pour moi que Buffett passe par le même form de simulation de Monte Carlo dans sa tête ».
Buffett occupe également une place importante dans la liste de lectures suggérées pour le cours de Hanke. Il comprend « Poor Charlie#39s Almanack » – un recueil de sagesse du partenaire business de Buffett, Charlie Munger – et « The Intelligent Trader » de Benjamin Graham, défunt professeur et mentor de Buffett.
Il recommande également aux étudiants de lire les lettres de partenariat de Buffett.
Portia Crowe/Initié
il a énuméré plusieurs leçons de l#39icône de l#39investissement basées sur « Warren Buffett Speaks : Wit and Knowledge from the Planet#39s Finest Trader » de Janet Lowe, et a exprimé son level de vue à ce sujet.
Voici quelques-uns des principaux :
#39accorde une grande worth à la manière dont les étudiants doivent analyser les décisions entourant l#39allocation du cash. C#39est le nom du jeu. »
Industry suggest un prix bien inférieur à la valeur intrinsèque d#39une entreprise, bondissez. »
#39ajouterais : flux de trésorerie disponible, flux de trésorerie disponible, flux de trésorerie disponible. »
4.
#39est pourquoi je relie les simulations de Monte Carlo à mes modèles de flux de trésorerie disponibles actualisés. Cela vous permet d#39examiner les probabilités et de mettre toutes les likelihood de votre côté. »
5.
#39y a rien de additionally critical qu#39un bilan sain. »
#39ai appris à attendre très longtemps avant de bouger, souvent des années. »
soit hors de propos. »
8.
Apprenez à lire les bilans et les rapports annuels. »
9.
dix.
il est préférable de miser gros sur quelques investissements que vous connaissez bien et qui promettent de surperformer. »
Qu#39ils examinent les fondamentaux d#39une entreprise, jugent la rémunération des dirigeants ou fassent preuve de prudence et de willpower, les étudiants de Hanke adoptent clairement une approche d#39évaluation à la Buffett. Cela leur sert probablement bien lorsqu#39ils se battent pour un emploi convoité à Wall Road.
