Selon le stratège Larry McDonald, un énorme marché haussier s'annonce pour les actifs qui bénéficieront d'une inflation obstinément élevée.
L'auteur du « Bear Traps Report » et ancien responsable de la stratégie macro américaine à la Société Générale a lancé un avertissement concernant les prix élevés de l'économie, prédisant que l'inflation resterait constamment au-dessus de l'objectif de 2% de la Fed dans les années à venir.
Les prix se situeront probablement entre 3 et 4% au cours de la prochaine décennie, a-t-il prédit dans une récente job interview sur le podcast Forward Steering de Blockwork.
« Nous sommes confrontés à toutes ces sources d'inflation soutenue », a déclaré McDonald, soulignant les pressions sur les prix résultant de la relocalisation, des mesures de relance gouvernementales et d'un marché du travail solide.
Ces pressions sont exacerbées par la montée des conflits géopolitiques.
La guerre elle-même est inflationniste, a déclaré McDonald, soulignant la crise stagflationniste des années 70 qui a coïncidé avec la guerre du Vietnam.
« Nous entrons donc dans un régime inflationniste additionally soutenu », a-t-il prévenu.
Mais cela pourrait en réalité être une bonne nouvelle pour les « bénéficiaires de l’inflation » – ou pour les secteurs du marché qui connaîtront une forte hausse à mesure que les prix resteront élevés.
Ces bénéficiaires comprennent des actifs comme le nickel, l’aluminium, l’uranium, le cuivre, l’or, le pétrole et le gaz, a déclaré McDonald, estimant que le réseau énergétique à lui seul valait probablement environ 2 000 milliards de pounds.
Ce changement attirera d’énormes sommes d’argent des steps de croissance populaires, comme les Impressive 7, vers les actifs durables et les matières premières, a-t-il ajouté. Certains de ces actifs connaissent déjà un regain d’intérêt, les prix de l’or ayant atteint un niveau history cette semaine.
« Nous parlons d'une migration de capitaux de plusieurs milliards de dollars et personne n'y est préparé », a déclaré McDonald.
Cependant, les investisseurs s’attendent largement à ce que l’inflation revienne à son objectif à extended terme au cours de l’année prochaine. Les attentes d'inflation sur un an sont tombées à 2,07% en mars, selon la Banque de réserve fédérale de Cleveland.
Les prix ont déjà considérablement baissé par rapport à leurs sommets de 2022, les prix à la consommation n’ayant augmenté que de 3,2% en février.
McDonald fait actuellement partie des pronostiqueurs les furthermore pessimistes de Wall Avenue, tirant la sonnette d'alarme à plusieurs reprises sur les actions et l'évolution de l'inflation. En mars, il avait prédit que le marché boursier pourrait s'effondrer jusqu'à 30% au cours des deux prochains mois, grâce à l'affect de la hausse des taux d'intérêt sur l'économie.
Il a fait la même prédiction en 2023, année où les actions ont en fait grimpé de 25%.
